牛津配资鹏华丰润LOF: 鹏华丰润债券型证券投资基金(LOF)2025年中期报告

鹏华丰润债券型证券投资基金(LOF) 基金管理人：鹏华基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司送出日期：2025 年 8 月 28 日鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 08 月 27 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 01 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。第 2页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告第 3页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告第 4页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告 §2 基金简介基金名称鹏华丰润债券型证券投资基金(LOF) 基金简称鹏华丰润债券(LOF) 场内简称鹏华丰润 LOF 基金主代码 160617 基金运作方式上市契约型开放式（LOF）基金合同生效日 2010 年 12 月 2 日基金管理人鹏华基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司报告期末基金份额总额 186,987,350.59 份基金合同存续期不定期基金份额上市的证券交深圳证券交易所易所上市日期 2010 年 12 月 16 日投资目标在严格控制投资风险的基础上，通过积极的投资策略，力争为基金持有人创造较高的当期收益。投资策略基金管理人将采取积极的投资策略，寻找各种可能的价值增长机会，力争实现超越基准的投资收益。（1）资产配置策略在大类资产配置方面，本基金通过对宏观经济形势及利率变化趋势的重点分析，结合对股票市场趋势的研判及新股申购收益率的预测，比较未来一定时间内债券市场和股票市场的相对预期收益率，在债券、股票一级市场及现金之间进行动态调整。（2）资产流动性纵向分配策略鉴于投资人对投资标的流动性需求随时间呈递增分布的规律，本基金在成立后初期将在以最小成本确保合理流动性水平的前提下，适当降低资产组合的流动性水平，争取累积较高的投资收益。当预期投资人对流动性的边际需求上升到一定程度（本基金界定为基金合同生效后三年），本基金将调高投资组合的流动性水平并开放基金的申购、赎回，以优化投资回报及流动性给投资人带来的整体收益。（3）普通债券投资策略本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、利差策略等积极投资策略, 在追求本金长期安全的基础上，力争为投资人创造更高的总回报。本基金将通过自上而下的组合久期管理策略，以实现对组合利率风险的有效控制。基金管理人将根据对宏观经济周期所处阶段及其它相关因素的研判调整组合久期。如果预期利率下降，本基金将增加组合的久期，以较多地获得债券价格上升带来的收益；反之，如果预期利率上升，本基金将缩短组合的久期，以减小债券价格下降带第 5页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告来的风险。收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的依据之一，本基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配。本基金将通过对收益率曲线变化的预测, 适时采用子弹式、杠铃或梯形策略构造组合，并进行动态调整。本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。这一策略即通过对收益率曲线的分析，在可选的目标久期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处右侧的债券。在收益率曲线不变动的情况下，随着其剩余期限的衰减，债券收益率将沿着陡峭的收益率曲线有较大幅的下滑，从而获得较高的资本收益；即使收益率曲线上升或进一步变陡，这一策略也能够提供更多的安全边际。本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形，通过正回购将所获得的资金投资于债券，利用杠杆放大债券投资的收益。本基金通过对两个期限相近的债券的利差进行分析，从而对利差水平的未来走势作出判断，进而相应的进行债券置换。影响两期限相近债券的利差水平的因素主要有息票因素、流动性因素及信用评级因素等。当预期利差水平缩小时，买入收益率高的债券同时卖出收益率低的债券，通过两债券利差的缩小获得投资收益；当预期利差水平扩大时，则进行相反的操作。（4）附权债券投资策略本基金可投资可转债、分离交易可转债或含赎回或回售权的债券等，这类债券赋予债权人或债务人某种期权，比普通的债券更为灵活。可转债具有债权的属性，投资人可以选择持有可转债到期，得到本金与利息收益；也具有期权的属性，可以在规定的时间内将可转债转换成股票，享受股票分红或套现。因此，可转债的价格由债权价格和期权价格两部分组成。本基金将采用专业的分析和计算方法，综合考虑可转债的久期、票面利率、风险等债券因素以及期权价格，力求选择被市场低估的品种，获得超额收益。本基金在对这类债券基本情况进行研究的同时，将结合市场状况、债券具体条款重点分析附权部分对债券估值的影响。对于分离交易可转债的债券部分将按照债券投资策略进行管理，权证部分将在可交易之日起不超过 3 个月的时间内卖出。（5）资产证券化产品投资策略本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素，估计资产违约风险和提前偿付风险，并根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程，辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估其内在价值。第 6页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告（6）新股申购策略本基金根据新股发行人的基本情况，结合对认购中签率和新股上市后表现的预期，谨慎参与新股申购，获取股票一级市场与二级市场的价差收益，申购所得的股票在可上市交易或流通受限解除后不超过 3 个月的时间内卖出。业绩比较基准中债综合指数收益率风险收益特征本基金属于债券型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金及股票型基金，为证券投资基金中的低风险品种。注：无。项目基金管理人基金托管人名称鹏华基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司姓名高永杰王小飞信息披露联系电话 0755-81395402 021-60637103 负责人电子邮箱 xxpl@phfund.com.cn wangxiaofei.zh@ccb.com 客户服务电话 4006788999 021-60637228 传真 0755-82021126 021-60635778 注册地址深圳市福田区福华三路 168 号深北京市西城区金融大街 25 号圳国际商会中心第 43 楼办公地址深圳市福田区福华三路 168 号深北京市西城区闹市口大街 1 号院圳国际商会中心第 43 楼 1 号楼邮政编码 518048 100033 法定代表人张纳沙张金良本基金选定的信息披露报纸名称《中国证券报》登载基金中期报告正文的管理人互联网网 http://www.phfund.com.cn 址深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第基金中期报告备置地点项目名称办公地址中国证券登记结算有限责任公注册登记机构北京市西城区太平桥大街 17 号司 §3 主要财务指标和基金净值表现金额单位：人民币元本期已实现收益 3,208,069.78 本期利润 2,162,740.83 加权平均基金份额本期利润 0.0116 第 7页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告本期加权平均净值利润率 1.04% 本期基金份额净值增长率 1.04% 期末可供分配利润 13,860,902.35 期末可供分配基金份额利润 0.0741 期末基金资产净值 208,830,332.52 期末基金份额净值 1.1168 基金份额累计净值增长率 97.51% 注：(1) 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。 (2) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 (3) 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即 6 月 30 日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基阶段值增长增长率标收益率标准差 ①－③ ②－④ 准收益率③ 率① 准差② ④ 过去一个月 0.24% 0.02% 0.50% 0.03% -0.26% -0.01% 过去三个月 0.85% 0.05% 1.67% 0.09% -0.82% -0.04% 过去六个月 1.04% 0.05% 1.05% 0.11% -0.01% -0.06% 过去一年 3.35% 0.06% 4.80% 0.10% -1.45% -0.04% 过去三年 7.02% 0.08% 15.59% 0.07% -8.57% 0.01% 自基金合同生效起至今注：业绩比较基准=中债综合指数收益率。第 8页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告收益率变动的比较注：1、本基金基金合同于 2010 年 12 月 02 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。注：无。 §4 管理人报告鹏华基金管理有限公司成立于 1998 年 12 月 22 日，业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截至本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）、深圳市北融信投资发展有限公司组成，公司性质为中外合资企业，公司注册资本 15,000 万元人民币。截至本报告期末，公司管理资产总规模达到 12,513 亿元，359 只公募基金、12 只全国社保投资组合、8 只基本养老保险投资组合。经过 20 余年投资管理基金，在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。任本基金的基金经理（助理）期限证券从姓名职务说明业年限任职日期离任日期刘太本基金的 2019-09- 2025-06- 刘太阳先生,国籍中国,理学硕士,19 年证阳基金经理 04 17 券从业经验。曾任中国农业银行金融市场第 9页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告部高级交易员，从事债券投资交易工作；从事债券研究工作，历任固定收益部研究员、基金经理、公募债券投资部总经理/ 基金经理。现担任债券投资一部联席总经理/基金经理。2012 年 09 月至 2018 年 04 月担任鹏华纯债债券型证券投资基金基金经理, 2012 年 12 月至 2015 年 04 月担任鹏华月月发短期理财债券型证券投资基金基金经理, 2013 年 04 月至 2016 年 04 月担任鹏华丰利分级债券型发起式证券投资基金基金经理, 2013 年 05 月至 2018 年 12 月担任鹏华实业债纯债债券型证券投资基金基金经理, 2015 年 03 月至 2021 年 08 月担任鹏华丰盛稳固收益债券型证券投资基金基金经理, 2016 年 02 月至 2018 年 03 月担任鹏华弘盛灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 2016 年 04 月至 2018 年 04 月担任鹏华丰利债券型证券投资基金（LOF）基金经理, 2016 年 08 月至 2020 年 02 月担任鹏华双债保利债券型证券投资基金基金经理, 2016 年 08 月至 2023 年基金经理, 2016 年 08 月至 2017 年 09 月担任鹏华丰安债券型证券投资基金基金经理, 2016 年 08 月至 2018 年 06 月担任鹏华丰达债券型证券投资基金基金经理, 恒债券型证券投资基金基金经理, 2016 年证券投资基金基金经理, 2016 年 10 月至资基金基金经理, 2016 年 11 月至 2018 年基金经理, 2016 年 12 月至 2018 年 05 月担任鹏华普泰债券型证券投资基金基金经理, 2016 年 12 月至 2018 年 07 月担任鹏华丰惠债券型证券投资基金基金经理, 益增强混合型证券投资基金基金经理, 享债券型证券投资基金基金经理, 2017 年证券投资基金基金经理, 2017 年 03 月至第 10页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告资基金基金经理, 2017 年 03 月至 2018 年基金经理, 2017 年 04 月至 2018 年 05 月担任鹏华丰瑞债券型证券投资基金基金经理, 2017 年 06 月至 2018 年 03 月担任鹏华丰玺债券型证券投资基金基金经理, 源债券型证券投资基金基金经理, 2018 年券型证券投资基金基金经理, 2018 年 12 月至 2019 年 01 月担任鹏华永诚一年定期开放债券型证券投资基金基金经理, 2019 年 09 月至 2025 年 06 月担任鹏华丰润债券型证券投资基金（LOF）基金经理, 2019 年 09 月至 2020 年 12 月担任鹏华丰源债券型证券投资基金基金经理, 2019 年 09 月至 2021 年 05 月担任鹏华丰华债券型证券投资基金基金经理, 2019 年 09 月至 2024 年 01 月担任鹏华丰玉债券型证券投资基金基金经理, 2019 年 10 月至 2024 年 06 月担任鹏华丰庆债券型证券投资基金基金经理, 2020 年 03 月至 2024 年 12 月担任鹏华安泽混合型证券投资基金基金经理, 惠混合型证券投资基金基金经理, 2021 年定期开放债券型证券投资基金基金经理, 宁债券型证券投资基金基金经理, 2022 年证券投资基金基金经理, 2022 年 07 月至型证券投资基金基金经理, 2024 年 05 月至 2025 年 06 月担任鹏华丰登债券型证券投资基金基金经理, 2024 年 06 月至今担任鹏华丰源债券型证券投资基金基金经理,刘太阳先生具备基金从业资格。吴国杰先生,国籍中国,经济学博士,8 年证券从业经验。2017 年 07 月加盟鹏华基金管理有限公司，历任固定收益部助理债吴国本基金的 2021-04- 券研究员、债券研究员，固定收益研究部 - 8年杰基金经理 07 高级债券研究员、基金经理助理，现担任债券投资一部基金经理。2021 年 04 月至资基金基金经理, 2021 年 04 月至 2023 年第 11页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告基金经理, 2021 年 04 月至 2024 年 01 月担任鹏华丰玉债券型证券投资基金基金经理, 2021 年 04 月至 2024 年 06 月担任鹏华丰庆债券型证券投资基金基金经理, 券投资基金（LOF）基金经理, 2021 年 07 月至今担任鹏华永益 3 个月定期开放债券型证券投资基金基金经理, 2022 年 04 月至 2024 年 10 月担任鹏华丰宁债券型证券投资基金基金经理, 2022 年 07 月至 2024 年 10 月担任鹏华尊裕一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理, 2022 年基金基金经理, 2023 年 07 月至 2024 年 11 月担任鹏华丰登债券型证券投资基金基金经理, 2025 年 04 月至今担任鹏华丰诚债券型证券投资基金基金经理, 2025 年 04 月至今担任鹏华丰收债券型证券投资基金基金经理, 2025 年 04 月至今担任鹏华双债保利债券型证券投资基金基金经理,吴国杰先生具备基金从业资格。祝松先生,国籍中国,经济学硕士,19 年证券从业经验。曾任职于中国工商银行深圳市分行资金营运部，从事债券投资及理财产品组合投资管理；招商银行总行金融市场部，担任代客理财投资经理，从事人民币理财产品组合的投资管理工作。2014 年券投资管理工作，历任固定收益部基金经理、公募债券投资部副总经理/基金经理，现担任债券投资一部总经理/基金经理。本基金的 2025-06- 祝松 - 19 年天债券证券投资基金基金经理, 2014 年 02 基金经理 17 月至 2019 年 09 月担任鹏华丰润债券型证券投资基金（LOF）基金经理, 2014 年 03 月至今担任鹏华产业债债券型证券投资基金基金经理, 2015 年 03 月至 2018 年 03 月担任鹏华双债加利债券型证券投资基金基金经理, 2015 年 12 月至 2018 年 04 月担任鹏华丰华债券型证券投资基金基金经理, 2016 年 02 月至 2018 年 04 月担任鹏华弘泰灵活配置混合型证券投资基金基金经理, 2016 年 06 月至 2018 年 04 月担任鹏华金城保本混合型证券投资基金基金经第 12页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告理, 2016 年 06 月至 2019 年 11 月担任鹏华丰茂债券型证券投资基金基金经理, 盈债券型证券投资基金基金经理, 2016 年证券投资基金基金经理, 2016 年 12 月至今担任鹏华永盛一年定期开放债券型证券投资基金基金经理, 2017 年 03 月至 2022 年 05 月担任鹏华永安 18 个月定期开放债券型证券投资基金基金经理, 2017 年 05 月至今担任鹏华永泰 18 个月定期开放债券型证券投资基金基金经理, 2018 年 01 月至 2019 年 09 月担任鹏华永泽 18 个月定期开放债券型证券投资基金基金经理, 达债券型证券投资基金基金经理, 2019 年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理, 2019 年 08 月至 2023 年 01 月担任鹏华金利债券型证券投资基金基金经理, 信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理, 2019 年 09 月至今担任鹏华丰泽债券型证券投资基金（LOF）基金经理, 2019 年 10 月至 2021 年 12 月担任鹏华尊享 6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理, 2020 年 03 月至今担任鹏华丰诚债券型证券投资基金基金经理, 2021 年 09 月至 2023 年 07 月担任鹏华丰达债券型证券投资基金基金经理, 券投资基金基金经理 , 2022 年 09 月至放债券型证券投资基金基金经理, 2023 年基金基金经理, 2024 年 01 月至今担任鹏华尊和一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理, 2024 年 04 月至今担任鹏华双债保利债券型证券投资基金基金经理, 2024 年 10 月至今担任鹏华安荣混合型证券投资基金基金经理, 2024 年 12 月至今担任鹏华安泽混合型证券投资基金基金经理, 2025 年 06 月至今担任鹏华丰润债券型证券投资基金（LOF）基金经理,祝松先生具备基金从业资格。第 13页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告注：1. 基金经理任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。注：本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3 日内、5 日内）的同向交易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。银行间中债综合财富指数上涨 1.05%。一季度资金利率偏高，降息预期落空，债市出现一定调整；二季度贸易冲突加剧，央行降息落地，资金面整体充裕，债券利率稳步回落。权益及可转债市场方面，上半年权益市场整体表现分化，银行、人形机器人、AI、创新药、新消费等方向表现优异，而地产、传统消费、煤炭等行业表现不佳，市场赚钱效应一般，上半年上证综指上涨 2.76%，创业板指小幅上涨 0.53%；转债方面，受转债结构及供需等因素影响，上半年转债整体赚钱效应良好，中证转债指数大幅上涨 7.02%。报告期内本基金以买入并持有中高评级信用债为主，并对利率债进行了波段操作；此外，报告期内组合小幅参与了可转债投资。第 14页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告截至本报告期末，本报告期份额净值增长率为 1.04%，同期业绩比较基准增长率为 1.05%。宏观经济方面，预计下半年经济基本面相对平稳，出现大幅下滑的风险不大。尽管地产端仍然面临压力，出口也面临一定不确定性，但自去年四季度以来国内宏观对冲政策态度积极，国补等政策对消费端提振作用显著，预计政策端能有效对冲地产和出口端风险，国内经济有望保持平稳运行。债券市场方面，预计货币政策仍将保持适度宽松，下半年仍有降息降准空间，但考虑到当前债券利率偏低，市场预期较为一致，预计下半年债券利率下行空间有限，债券市场可能延续小幅震荡走势。权益及转债市场方面，考虑到政策端对市场偏呵护，股票估值以及居民权益资产配置比例仍有较大的提升空间，判断下半年权益市场整体仍有较好赚钱效应，结构方面，看好顺周期、消费、科技等方向，但需要更加关注估值水平；转债方面，供需矛盾难以逆转，转债估值大幅压缩可能性不大。基于以上分析，未来本基金将以中高评级信用债为主，根据市场走势灵活调整久期，同时积极参与可转债的波段操作和个券挖掘。本基金将继续坚持稳健投资原则，以获取中长期收益为最主要目标。本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人设有估值委员会，由登记结算部、风控管理部、监察稽核部、各投资部门、研究部门负责人、基金经理等成员组成，估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规和基金估值运作等方面的专业能力。基金经理可与估值委员会成员共同商定估值原则和政策，但不参与日常估值的执行。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值发生重大变化的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。第 15页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议，由其按约定提供相关参考数据。截止本报告期末，本基金期末可供分配利润为 13,860,902.35 元，期末基金份额净值 1.1168 元。无。 §5 托管人报告本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计报告（未经审计）会计主体：鹏华丰润债券型证券投资基金(LOF) 报告截止日：2025 年 6 月 30 日单位：人民币元资产附注号本期末上年度末第 16页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告资产：货币资金 6.4.7.1 23,935,971.96 12,124,780.36 结算备付金 - 4,809.71 存出保证金 - 5,592.77 交易性金融资产 6.4.7.2 175,511,929.73 201,822,453.57 其中：股票投资 - - 基金投资 - - 债券投资 175,511,929.73 201,822,453.57 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 11,000,000.00 - 债权投资 6.4.7.5 - - 其中：债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 其他投资 - - 其他债权投资 6.4.7.6 - - 其他权益工具投资 6.4.7.7 - - 应收清算款 3,001,304.11 - 应收股利 - - 应收申购款 24,183.09 759.38 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.8 - - 资产总计 213,473,388.89 213,958,395.79 本期末上年度末负债和净资产附注号负债：短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 232,409.29 - 应付赎回款 3,497.39 - 应付管理人报酬 34,270.62 35,348.39 应付托管费 17,135.32 17,674.21 应付销售服务费 - - 应付投资顾问费 - - 应交税费 4,257,073.26 4,258,490.33 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.9 98,670.49 185,983.94 第 17页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告负债合计 4,643,056.37 4,497,496.87 净资产：实收基金 6.4.7.10 186,987,350.59 186,798,098.05 其他综合收益 6.4.7.11 - - 未分配利润 6.4.7.12 21,842,981.93 22,662,800.87 净资产合计 208,830,332.52 209,460,898.92 负债和净资产总计 213,473,388.89 213,958,395.79 注：报告截止日 2025 年 06 月 30 日，基金份额净值 1.1168 元，基金份额总额 186,987,350.59 份。会计主体：鹏华丰润债券型证券投资基金(LOF) 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号 2025 年 1 月 1 日至 2025 2024 年 1 月 1 日至 2024 年年 6 月 30 日 6 月 30 日一、营业总收入 2,747,524.86 20,202,652.88 其中：存款利息收入 6.4.7.13 10,539.38 96,625.52 债券利息收入 - - 资产支持证券利 - - 息收入买入返售金融资产收入其他利息收入 - - 填列）其中：股票投资收益 6.4.7.14 - - 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.15 3,645,851.19 16,964,958.98 资产支持证券投资收益贵金属投资收益 6.4.7.17 - - 衍生工具收益 6.4.7.18 - - 股利收益 6.4.7.19 - - 以摊余成本计量的金融资产终止确认产 - - 生的收益其他投资收益 - - 失以“-”号填列）第 18页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告 - - 号填列）号填列）减：二、营业总支出 584,784.03 3,380,721.50 其中：暂估管理人报酬 - - 其中：卖出回购金融资产支出三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-” 号填列）五、其他综合收益的税后 - - 净额六、综合收益总额 2,162,740.83 16,821,931.38 会计主体：鹏华丰润债券型证券投资基金(LOF) 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日单位：人民币元本期项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计一、上期期末净资产加：会计政策变 - - - - 更前期差错更 - - - - 正其他 - - - - 二、本期期初净资产三、本期增减变动额（减少以“-” 第 19页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告号填列）（一）、综合收益 - - 2,162,740.83 2,162,740.83 总额（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数 189,252.54 - 24,588.23 213,840.77 （净资产减少以 “-”号填列）其中：1.基金申购款 -912,052.22 - -105,554.54 -1,017,606.76 回款（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净 - - -3,007,148.00 -3,007,148.00 资产变动（净资产减少以“-”号填列）（四）、其他综合收益结转留存收 - - - - 益四、本期期末净资产上年度可比期间项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计一、上期期末净资产加：会计政策变 - - - - 更前期差错更 - - - - 正其他 - - - - 二、本期期初净资产三、本期增减变动额（减少以“-” -433,090.84 - 9,979,678.89 9,546,588.05 号填列）（一）、综合收益 - - 16,821,931.38 16,821,931.38 总额（二）、本期基金份额交易产生的 -433,090.84 - -45,709.36 -478,800.20 净资产变动数（净资产减少以第 20页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告 “-”号填列）其中：1.基金申购款 -787,755.75 - -82,933.14 -870,688.89 回款（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净 - - -6,796,543.13 -6,796,543.13 资产变动（净资产减少以“-”号填列）（四）、其他综合收益结转留存收 - - - - 益四、本期期末净资产报表附注为财务报表的组成部分。本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：邓召明聂连杰郝文高基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人鹏华丰润债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2010]1378 号关于核准《鹏华丰润债券型证券投资基金募集的批复》核准，由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华丰润债券型证券投资基金合同》负责公开募集。本基金为契约型，在基金合同生效后三年内（含三年）封闭运作，在深圳证券交易所上市交易，封闭期结束后转为上市开放式基金（LOF），存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 1,335,072,301.75 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2010)第 351 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《鹏华丰润债券型证券投资基金合同》于 2010 年 12 月 2 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。本基金的财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关第 21页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告规定(以下合称“企业会计准则”)、《资产管理产品相关会计处理规定》(财会[2022]14 号)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《鹏华丰润债券型证券投资基金(LOF)基金合同》和在财务报表附注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。本财务报表以持续经营为基础编制。本基金 2025 年上半年财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2025 年 06 月 30 日的财务状况以及 2025 年上半年的经营成果和净资产变动情况等有关信息。本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。无。无。无。根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税 [2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品第 22页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017 年 12 月 31 日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 (4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根据财政部、国家税务总局公告 2023 年第 39 号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自 2023 年 (5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。单位：人民币元本期末项目活期存款 23,935,971.96 等于：本金 23,934,491.83 加：应计利息 1,480.13 减：坏账准备 - 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 第 23页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告减：坏账准备 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 合计 23,935,971.96 单位：人民币元本期末项目 2025 年 6 月 30 日成本应计利息公允价值公允价值变动股票 - - - - 贵金属投资-金交 - - - - 所黄金合约交易所市 17,297,610.75 72,472.38 17,439,107.56 69,024.43 场债券银行间市 155,026,009.31 1,856,322.17 158,072,822.17 1,190,490.69 场合计 172,323,620.06 1,928,794.55 175,511,929.73 1,259,515.12 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 172,323,620.06 1,928,794.55 175,511,929.73 1,259,515.12 注：股票投资的成本、公允价值及公允价值变动均包含中国存托凭证的成本、公允价值及公允价值变动。注：无。注：无。注：无。单位：人民币元第 24页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告本期末项目 2025 年 6 月 30 日账面余额其中：买断式逆回购交易所市场 11,000,000.00 - 银行间市场 - - 合计 11,000,000.00 - 注：无。无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。单位：人民币元本期末项目应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 - 第 25页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告应付证券出借违约金 - 应付交易费用 21,855.90 其中：交易所市场 - 银行间市场 21,855.90 应付利息 - 预提费用 76,814.59 合计 98,670.49 金额单位：人民币元本期项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日基金份额（份）账面金额上年度末 186,798,098.05 186,798,098.05 本期申购 1,101,304.76 1,101,304.76 本期赎回（以“-”号填列） -912,052.22 -912,052.22 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 186,987,350.59 186,987,350.59 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。注：无。单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计上年度末 13,646,200.70 9,016,600.17 22,662,800.87 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 13,646,200.70 9,016,600.17 22,662,800.87 本期利润 3,208,069.78 -1,045,328.95 2,162,740.83 本期基金份额交易产生的变动数其中：基金申购款 82,787.35 47,355.42 130,142.77 基金赎回款 -69,007.48 -36,547.06 -105,554.54 本期已分配利润 -3,007,148.00 - -3,007,148.00 本期末 13,860,902.35 7,982,079.58 21,842,981.93 第 26页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告单位：人民币元本期项目活期存款利息收入 10,529.69 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 3.38 其他 6.31 合计 10,539.38 注：其他包含认/申购款利息收入、结算保证金利息收入、风控金利息收入等。注：无。注：无。注：无。单位：人民币元本期项目债券投资收益——利息收入 2,506,589.57 债券投资收益——买卖债券（债转股及债券到期兑付）差价收入债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 3,645,851.19 单位：人民币元本期项目卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额减：应计利息总额 7,944,954.41 第 27页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告减：交易费用 14,692.28 买卖债券差价收入 1,139,261.62 注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。第 28页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告单位：人民币元本期项目名称股票投资 - 债券投资 -1,045,328.95 资产支持证券投资 - 基金投资 - 贵金属投资 - 其他 - 权证投资 - 减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税合计 -1,045,328.95 单位：人民币元本期项目基金赎回费收入 488.14 合计 488.14 注：无。单位：人民币元本期项目审计费用 17,307.22 信息披露费 59,507.37 证券出借违约金 - 银行汇划费用 16,849.58 账户维护费 18,000.00 其他 600.00 合计 112,264.17 无。第 29页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告无。本基金于 2025 年 08 月 22 日进行利润分配，分配金额为 1,496,727.97 元。本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。关联方名称与本基金的关系鹏华基金管理有限公司(“鹏华基金公基金管理人、基金销售机构司”) 中国建设银行股份有限公司(“中国建设基金托管人、基金代销机构银行”) 国信证券股份有限公司(“国信证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。注：无。金额单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名 30 日称占当期债券占当期债券成交金额成交总额的比成交金额成交总额的比例（%）例（%）国信证券 15,416,830.96 88.84 - - 金额单位：人民币元本期上年度可比期间日关联方名称占当期债券回占当期债券回成交金额购成交金额购成交总额的比成交总额的比第 30页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告例（%）例（%）国信证券 77,000,000.00 100.00 9,226,700,000.00 100.00 注：无。注：无。单位：人民币元本期上年度可比期间项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 年月 30 日 6 月 30 日当期发生的基金应支付的管理费 207,191.32 753,640.96 其中：应支付销售机构的客户维护费应支付基金管理人的净管理费 204,824.84 751,911.44 注：1、支付基金管理人鹏华基金公司的管理人报酬年费率为 0.20%，逐日计提，按月支付。日管理费=前一日基金资产净值×0.20%÷当年天数。有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，客户维护费从基金管理费中列支。单位：人民币元本期上年度可比期间项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 年月 30 日 6 月 30 日当期发生的基金应支付的托管费 103,595.72 376,820.45 注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。日托管费＝前一日基金资产净值×0.10%/当年天数。注：无。注：无。第 31页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告情况注：无。的情况注：无。注：无。注：本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方没有投资及持有本基金份额。单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名称 2024年1月1日至2024年6月30日日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入中国建设银行 23,935,971.96 10,529.69 5,074,379.00 34,122.99 注：本基金在本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。无。单位：人民币元除息日每 10 权益再投资形份基金现金形式本期利润分配序号登记式备注场内场外份额分发放总额合计日发放总额红数合计 - - - 0.161 2,978,186.98 28,961.02 3,007,148.00 - 第 32页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告注：本基金于 2025 年 08 月 22 日进行利润分配，分配金额为 1,496,727.97 元。注：无。注：无。无。无。注：无。本基金为债券型基金。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，主要投资于固定收益类品种，包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、短期融资券、可转债、分离交易可转债、资产支持证券、债券回购等金融工具以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具。本基金也可投资于股票、权证以及法律法规或监管部门允许基金投资的其他权益类金融工具。本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类金融工具，但可以参与一级市场股票首次公开发行或新股增发，并可持有因所持可转换公司债券转股形成的股票、因持有股票被派发的权证、因投资于分离交易可转债而产生的权证。如法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。本基金的基金管理人致力于全面内部控制体系的建设，建立了从董事会层面到各业务部门的风险管理组织架构。本基金的基金管理人在董事会下设风险控制和合规审计委员会，主要负责制定基金管理人风险控制战略和控制政策、协调突发重大风险等事项；督察长负责对基金管理人各业务环节合法合规运作进行监督检查，组织、指导基金管理人内部监察稽核工作，并可向董事会和中第 33页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告国证监会直接报告；在公司内部设立独立的监察稽核部，专职负责对基金管理人各部门、各业务的风险控制情况进行督促和检查，并适时提出整改建议。本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国建设银行股份有限公司及其他具有基金托管资格的银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。下列表格列示中不含国债、央行票据、政策性金融债券等非信用债券投资。注：无。注：无。注：无。单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级 AAA 22,298,153.86 30,958,044.06 第 34页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告 AAA 以下 14,257,213.77 15,350,824.95 未评级 127,538,821.63 122,790,128.58 合计 164,094,189.26 169,098,997.59 注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构作出。注：无。注：无。流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时或于约定开放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理职能部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余金融资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。于 2025 年 06 月 30 日，本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值（净资产）无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。注：无。本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及第 35页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（自 2017 年 10 月 1 日起施行）等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注“期末本基金持有的流通受限证券” 。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动性情况良好。市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率第 36页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，此外还持有银行存款、结算备付金等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。单位：人民币元本期末资产货币资金 23,935,971.96 - - - 23,935,971.96 交易性金融资产 45,698,434.69 118,840,133.53 10,973,361.51 - 175,511,929.73 买入返售金融资产 11,000,000.00 - - - 11,000,000.00 应收申购款 - - - 24,183.09 24,183.09 应收清算款 - - - 3,001,304.11 3,001,304.11 资产总计 80,634,406.65 118,840,133.53 10,973,361.51 3,025,487.20 213,473,388.89 负债应付赎回款 - - - 3,497.39 3,497.39 应付管理人报酬 - - - 34,270.62 34,270.62 应付托管费 - - - 17,135.32 17,135.32 应付清算款 - - - 232,409.29 232,409.29 应交税费 - - - 4,257,073.26 4,257,073.26 其他负债 - - - 98,670.49 98,670.49 负债总计 - - - 4,643,056.37 4,643,056.37 利率敏感度缺口 80,634,406.65 118,840,133.53 10,973,361.51 -1,617,569.17 208,830,332.52 上年度末资产货币资金 12,124,780.36 - - - 12,124,780.36 结算备付金 4,809.71 - - - 4,809.71 存出保证金 5,592.77 - - - 5,592.77 交易性金融资产 72,643,743.52 97,169,587.77 32,009,122.28 - 201,822,453.57 应收申购款 - - - 759.38 759.38 资产总计 84,778,926.36 97,169,587.77 32,009,122.28 759.38 213,958,395.79 负债应付管理人报酬 - - - 35,348.39 35,348.39 应付托管费 - - - 17,674.21 17,674.21 应交税费 - - - 4,258,490.33 4,258,490.33 其他负债 - - - 185,983.94 185,983.94 负债总计 - - - 4,497,496.87 4,497,496.87 利率敏感度缺口 84,778,926.36 97,169,587.77 32,009,122.28 -4,496,737.49 209,460,898.92 第 37页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况测算的理论变动值对基金资产净值的影响金额。假设假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25 个基点，其他市场变量均不发生变化。此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。对资产负债表日基金资产净值的相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024 年 12 月动本期末（2025 年 6 月 30 日）分析市场利率下降 25 个基点市场利率上升 25 个 -800,365.81 -1,154,031.74 基点注：无。外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。注:无。注：无。其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的证券投资品种，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证第 38页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。基金的投资组合比例为：本基金对债券等固定收益类品种的投资比例不低于基金资产的 80%；股票等权益类品种的投资比例不超过基金资产的在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR（Value at Risk）指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。金额单位：人民币元本期末上年度末项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资 - - - - 产－股票投资交易性金融资 - - - - 产－基金投资交易性金融资产－债券投资交易性金融资产－贵金属投 - - - - 资衍生金融资产 - - - - －权证投资其他 - - - - 合计 6,131,169.83 2.94 - - 注：债券投资为可转债、可交换债券投资。注：于 2025 年 06 月 30 日，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金净资产的比例为 2.94%，因此除市场利率和外汇利率以外的市场价格因素的变动对本基金资产净值无重大影响。无。第 39页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。单位：人民币元本期末公允价值计量结果所属的层次第一层次 6,131,169.83 第二层次 169,380,759.90 第三层次 - 合计 175,511,929.73 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票、债券和基金的公允价值应属第二层次还是第三层次。无。不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。无。第 40页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告 §7 投资组合报告金额单位：人民币元序号项目金额占基金总资产的比例（%）其中：股票 - - 其中：债券 175,511,929.73 82.22 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。注：无。金额单位：人民币元序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）第 41页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告其中：政策性金融债 10,113,723.29 4.84 金额单位：人民币元序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（%） MTN003A MTN001 MTN003 MTN001 振兴) 注：无。注：无。注：无。本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。第 42页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形南京溧水经济技术开发集团有限公司在报告编制日前一年内受到南京市规划和自然资源局的处罚。以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。单位：人民币元序号名称金额金额单位:人民币元序号债券代码债券名称公允价值占基金资产净值比例（%）注：无。由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。第 43页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告 §8 基金份额持有人信息份额单位：份持有人结构持有人户数户均持有的机构投资者个人投资者（户）基金份额占总份额比例占总份额比例持有份额持有份额（%）（%）序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例（%）云南能源投资股份有限公司企业年金计划－中国光大银行股份有限公司注：持有人为场内持有人。注：截至本报告期末，本基金管理人所有从业人员未持有本基金份额。注：截至本报告期末，本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人及本基金的基金经理未持有本基金份额。 §9 开放式基金份额变动单位：份基金合同生效日（2010 年 12 月 2 日）基金份额总额本报告期期初基金份额总额 186,798,098.05 本报告期基金总申购份额 1,101,304.76 减：本报告期基金总赎回份额 912,052.22 第 44页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 186,987,350.59 §10 重大事件揭示本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。基金管理人的重大人事变动：无。基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动：中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行”）研究决定，聘任陈颖钰为中国建设银行资产托管业务部总经理。陈颖钰女士曾先后在中国建设银行财务会计、重组改制、资产负债、同业业务、金融科技等领域工作，并在中国建设银行总行同业业务中心、财务会计部、资产托管业务部以及山东省分行、建信金融科技有限责任公司等机构担任领导职务，具有丰富的财会、科技和资金资产管理经验。本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。无。本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。注：无。注：本报告期内，基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。第 45页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单占当期股票成占当期佣金券商名称备注元数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例 (%) (%) 财通证券 1 - - - - - 长江证券 1 - - - - - 东方财富证券东方证券 1 - - - - - 东海证券 1 - - - - - 方正证券 1 - - - - - 光大证券 1 - - - - - 广发证券 1 - - - - - 国金证券 1 - - - - - 国联民生证券国泰君安证券国投证券 1 - - - - - 国信证券 2 - - - - - 海通证券 2 - - - - - 华泰证券 1 - - - - - 平安证券 1 - - - - - 申万宏源证券银河证券 1 - - - - - 招商证券 1 - - - - - 中航证券 1 - - - - - 中金财富 1 - - - - - 中金公司 2 - - - - - 中泰证券 1 - - - - - 中信建投证券中信证券 1 - - - - - 注：交易单元选择的标准和程序：（以下简称《规定》），基金管理人制定了相应的管理制度规范交易单元选择的标准和程序。基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券公司，选择标准包括：财务状况良好，经营行为规范；有完备的合规管理流程和制度，风第 46页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告险控制能力较强；研究、交易等服务能力较强，交易设施能够为投资组合提供有效的交易执行；中国证监会或有权机关规定的其他条件等。（1）基金管理人根据上述标准评估并确定选用的证券公司；（2）基金管理人与提供证券交易服务的证券公司签订协议，并办理开立交易账户等事宜；（3）基金管理人定期对证券公司进行评价，依据评价结果选择交易单元。费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率；其他类型基金股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍。股份转让系统、中国结算、各签约存管银行及基金管理公司等相关单位的协同支持，拟定于 2025 年 9 月 12 日的日终清算后，于上述单位实施法人切换、客户及业务迁移合并，将原海通证券的客户及业务迁移合并入国泰海通。截止本报告期末，原租用海通证券、国泰君安的交易单元未完成迁移合并，故本表列示的海通证券、国泰君安数据包含本基金在本报告期内通过原交易单元交易的情况。金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期权券商名占当期债券券证称成交金额成交金额回购成交总成交金额成交总额成交总额额的比例(%) 的比例(%) 的比例(%) 财通证 - - - - - - 券长江证 - - - - - - 券东方财 - - - - - - 富证券东方证 - - - - - - 券东海证 - - - - - - 券方正证 - - - - - - 券光大证 - - - - - - 券第 47页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告广发证 - - - - - - 券国金证 - - - - - - 券国联民 - - - - - - 生证券国泰君 - - - - - - 安证券国投证 - - - - - - 券国信证 15,416,830. 77,000,000.0 券 96 0 海通证 - - - - - - 券华泰证 - - - - - - 券平安证 - - - - - - 券申万宏 - - - - - - 源证券银河证 - - - - - - 券招商证 - - - - - - 券中航证 - - - - - - 券中金财 - - - - - - 富中金公 1,937,217.9 司 6 中泰证 - - - - - - 券中信建 - - - - - - 投证券中信证 - - - - - - 券序号公告事项法定披露方式法定披露日期《中国证券报》、基金管鹏华丰润债券型证券投资基金 (LOF)2024 年第 4 季度报告监会基金电子披露网站鹏华基金管理有限公司关于鹏华丰润《中国证券报》、基金管第 1 次分红公告监会基金电子披露网站第 48页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告《中国证券报》、基金管鹏华丰润债券型证券投资基金 (LOF)2024 年年度报告监会基金电子披露网站《中国证券报》、基金管鹏华丰润债券型证券投资基金 (LOF)2025 年第 1 季度报告监会基金电子披露网站鹏华基金管理有限公司关于鹏华丰润《中国证券报》、基金管第 2 次分红公告监会基金电子披露网站《中国证券报》、基金管鹏华丰润债券型证券投资基金（LOF）基金经理变更公告监会基金电子披露网站《中国证券报》、基金管鹏华丰润债券型证券投资基金（LOF）基金产品资料概要（更新）监会基金电子披露网站《中国证券报》、基金管鹏华丰润债券型证券投资基金（LOF）更新的招募说明书（2025 年第 1 号）监会基金电子披露网站鹏华基金管理有限公司关于旗下部分《中国证券报》、基金管基金参与招商证券股份有限公司申购（含定期定额投资）费率优惠活动的监会基金电子披露网站公告注：无。 §11 影响投资者决策的其他重要信息报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额份额类别比例达到或者期初申购赎回序号持有份额占比超过 20%的时份额份额份额（%）间区间机构 1 0.00 0.00 96.67 产品特有风险基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额和红利再投份额；第 49页共 50页鹏华丰润债券(LOF)2025 年中期报告无。（一）《鹏华丰润债券型证券投资基金(LOF)基金合同》; （二）《鹏华丰润债券型证券投资基金(LOF)托管协议》; （三）《鹏华丰润债券型证券投资基金(LOF)2025 年中期报告》（原文）。深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。鹏华基金管理有限公司第 50页共 50页

fund

翔云优配提示：文章来自网络，不代表本站观点。

牛津配资鹏华丰润LOF: 鹏华丰润债券型证券投资基金(LOF)2025年中期报告

凯丰资本配资这回真“顶不住”了！有丰田SUV跌至8万，2.0L配10档，喝92油

查查配从特殊关怀到品质养老信托业“普惠化”加速落地

先锋策略只有你有耐心了，金钱才会进你的口袋

沪深两融策略新产业现2笔大宗交易总成交金额1193.97万元